新三板創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)債
1.主板,中小板,創(chuàng )業(yè)板和新三板各指什么?有什么區別
先簡(jiǎn)單介紹一下這幾塊板，以及他們的一些區別，有關(guān)新三板的更多詳細資料以及新三板融資路演，可登陸新三板資本圈進(jìn)行詳細了解。
主 板：上市的企業(yè)多為市場(chǎng)占有率高、規模較大、基礎較好、高收益、低風(fēng)險的大型優(yōu)秀企業(yè)。
中小板：主要服務(wù)于即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強、但規模較主板小的中小企業(yè)。
創(chuàng )業(yè)板：是以自主創(chuàng )新企業(yè)及其他成長(cháng)型創(chuàng )業(yè)企業(yè)為服務(wù)對象，主要為“兩高”、“六新”企業(yè)，即高科技、高成長(cháng)性、新經(jīng)濟、新服務(wù)、新農業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模式企業(yè)。
新三板：主要為創(chuàng )新型、創(chuàng )業(yè)型、成長(cháng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)
新三板與主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板掛牌條件對比
交易制度對比：新三板不設漲跌幅
風(fēng)險警示條件：新三板相對寬松很多
投資主體要求：新三板要求很高一般人難達到
2.新三板創(chuàng )新層什么意思
所謂"創(chuàng )新層"，是指根據新三板分層制度的有關(guān)規定，全國股轉系統將所有在新三板掛牌的公司，劃分為創(chuàng )新層和基礎層兩個(gè)層級，符合不同標準的掛牌公司分別納入創(chuàng )新層或基礎層管理。
通過(guò)內部分層，可以在交易制度、發(fā)行制度、信息披露的要求等制度供給方面，進(jìn)行差異化的安排，以最終達成新三板市場(chǎng)持續、健康發(fā)展的目標。
掛牌公司所屬市場(chǎng)層級及其調整，不代表全國股轉公司對掛牌公司投資價(jià)值的判斷。
溫馨提示：以上信息僅供參考，不做任何建議。
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3.新三板雙創(chuàng )債是"雞肋"嗎
隨著(zhù)試點(diǎn)的進(jìn)一步推進(jìn)，相信會(huì )有更多區域、更多券商會(huì )加入雙創(chuàng )債試點(diǎn)行列并將新三板創(chuàng )新層企業(yè)做為雙創(chuàng )債重點(diǎn)推進(jìn)領(lǐng)域。由于證監會(huì )領(lǐng)導的強勢推動(dòng)，加之試點(diǎn)期間審核效率高，利率較低，有些地方還有貼息政策。通過(guò)債券融資，還能夠改善公司資本結構，提高公司的信用水平。尤其在當前新三板估值偏低的情況下，可以避免低價(jià)發(fā)行股票引起過(guò)多的股份稀釋。
2015年新規之后在各個(gè)方面對私募債的條件有所放寬，因而私募債規模激增。同時(shí)，自2015年10月后，中小企業(yè)私募債被并入公司債的范疇，已不再單獨備案，標志著(zhù)中小企業(yè)私募債這個(gè)單獨債券品種退出歷史舞臺。更加具有政策特點(diǎn)、定位更加細化的“雙創(chuàng )債”應運而生。雙創(chuàng )債試點(diǎn)初期的目標公司為擬上市、已經(jīng)或計劃在新三板掛牌的中小企業(yè)，雙創(chuàng )債和曾經(jīng)的中小企業(yè)私募債相比在行業(yè)和規范程度上都有較為突出的優(yōu)勢（降低了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和透明性）。另外雙創(chuàng )債誕生的時(shí)點(diǎn)較好，又有政策的大力扶持，雙創(chuàng )債未來(lái)規模值得期待。
4.創(chuàng )業(yè)板和新三板有什么區別和關(guān)系
1、中小板 中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤(pán)大約1億以下的創(chuàng )業(yè)板塊，是相對于主板市場(chǎng)而言的，有些企業(yè)的條件達不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。
中小板市場(chǎng)是創(chuàng )業(yè)板的一種過(guò)渡，在中國的中小板的市場(chǎng)代碼是002開(kāi)頭的.上市條件： ⒈股本條件： 發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元。 ⒉財務(wù)條件： 最新3個(gè)會(huì )計年度凈利潤均為正，且累計超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元； 最新3個(gè)會(huì )計年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~累計超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或最新3個(gè)會(huì )計年度營(yíng)業(yè)收入累計超過(guò)人民幣3億元； 近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%； 近一期末不存在未彌補虧損。
中小板優(yōu)勢介紹：⑴處于成長(cháng)期：中小板企業(yè)大多處于企業(yè)生命周期的成長(cháng)期，與處于成熟期的企業(yè)相比，成長(cháng)期的企業(yè)具有高成長(cháng)、高收益的特點(diǎn)。⑵具有區域優(yōu)勢：中小板企業(yè)大多位于東南沿海等經(jīng)濟發(fā)達的地區，在50家企業(yè)中，浙江、廣東、江蘇三省共31家，占62%。
沿海區域的經(jīng)濟發(fā)展為中小企業(yè)的發(fā)展提供了巨大的空間。⑶自主創(chuàng )新能力強：中小板企業(yè)多數是一些在各自細分行業(yè)處于龍頭地位的小公司，擁有自主專(zhuān)利技術(shù)的接近90%，部分公司被列為國家火炬計劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)和國家科技部認定全國重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。
“十一五”規劃強調了高科技的自主創(chuàng )新能力，科技含量較高的中小板企業(yè)將迎來(lái)良好的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。⑷中小企業(yè)板塊的進(jìn)入門(mén)檻較高，上市條件較為嚴格，接近于現有主板市場(chǎng)。
而創(chuàng )業(yè)板的進(jìn)入門(mén)檻較低，上市條件較為寬松。⑸中小企業(yè)板塊的運作采取非獨立的附屬市場(chǎng)模式，也稱(chēng)一所兩板平行制，即中小企業(yè)板塊附屬于深交所。
中小企業(yè)板塊作為深交所的補充，與深交所組合在一起共同運作，擁有共同的組織管理系統和交易系統，甚至采用相同的監管標準，所不同的主要是上市標準的差別。例如，新加坡證券交易所的SecondBoard、吉隆坡和泰國證券交易所的二板市場(chǎng)與香港創(chuàng )業(yè)板等都是這樣。
2、創(chuàng )業(yè)板 創(chuàng )業(yè)板，又稱(chēng)二板市場(chǎng)（Second-board Market），是與主板市場(chǎng)（Main-Board Market）不同的一類(lèi)證券市場(chǎng)，其主要針對解決創(chuàng )業(yè)型企業(yè)、中小型企業(yè)及高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展而設立。創(chuàng )業(yè)板與主板市場(chǎng)相比，上市要求往往更加寬松，主要體現在成立時(shí)間，資本規模，中長(cháng)期業(yè)績(jì)等的要求上。
由于目前新興的二板市場(chǎng)上市企業(yè)大多趨向于創(chuàng )業(yè)型企業(yè)，所以又稱(chēng)為創(chuàng )業(yè)板。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就是低門(mén)檻進(jìn)入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會(huì )。
2012年4月20日，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》，并于5月1日起正式實(shí)施，將創(chuàng )業(yè)板退市制度方案內容，落實(shí)到上市規則之中。 創(chuàng )業(yè)板又稱(chēng)二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)。
創(chuàng )業(yè)板是指專(zhuān)為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長(cháng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對主板市場(chǎng)的重要補充，在資本市場(chǎng)有著(zhù)重要的位置。在創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(cháng)性，但往往成立時(shí)間較短規模較小，業(yè)績(jì)也不突出，但有很大的成長(cháng)空間。
可以說(shuō)，創(chuàng )業(yè)板是一個(gè)門(mén)檻低、風(fēng)險大、監管?chē)栏竦墓善笔袌?chǎng)，也是一個(gè)孵化科技型、成長(cháng)型企業(yè)的搖籃。上市條件：主體資格 發(fā)行人是依法設立且持續經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司（有限公司整體變更為股份公司可連續計算）； （一）股票經(jīng)證監會(huì )核準已公開(kāi)發(fā)行； （二）公司股本總額不少于3000萬(wàn)元；公開(kāi)發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過(guò)四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；（三）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財務(wù)會(huì )計報告無(wú)虛假記載；創(chuàng )業(yè)板上市的好處： 1、籌集到股本資金。
2、所籌集的資金無(wú)固定利息支出，具體分紅派息方案視企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及資金是否充裕而定。 3、企業(yè)取得上市地位，將提高自身信用狀況，有利于今后再融資，且銀行業(yè)務(wù)方面亦將獲得許多意想不到的便利，如延期支付貸款、可無(wú)須支付或減少支付利息等。
4、企業(yè)通過(guò)上市，可提高知名度，利于企業(yè)產(chǎn)品推銷(xiāo)及獲取更廉宜的原材料。 5、取得經(jīng)驗，與國際市場(chǎng)接軌。
隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展，我們的企業(yè)與國際市場(chǎng)接軌是必然且必須的。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)可以說(shuō)是最國際化的環(huán)境，進(jìn)入此環(huán)境使企業(yè)盡快熟悉國際市場(chǎng)的運行規則，按照國際慣例規范企業(yè)的投資行為和投資管理，徹底改變過(guò)去靠行政手段推動(dòng)投資的做法，對于更新觀(guān)念，提高企業(yè)管理人員的整體素質(zhì)及增強實(shí)力，非常有利。
6、創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)必將為高新技術(shù)企業(yè)打開(kāi)一個(gè)全新局面。誰(shuí)先抓住機遇，誰(shuí)就能夠在今后國際市場(chǎng)上爭取份額方面取得更多的發(fā)言權和主動(dòng)權。
7、有利于企業(yè)培養走向多元化國際市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)管理人才。 創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上市的代價(jià)： 1、為了讓投資者了解公司的情況以便作出投資決策，上市公司必須向公眾定期公布其財務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況，以增加企業(yè)的透明度。
2、須向有關(guān)中介公司及審計師事務(wù)所支付一筆費用，具體金額視上市籌備工作復雜程度及集資金額而定。 3、企業(yè)通過(guò)上市取得融資用以發(fā)展業(yè)務(wù)，但利益也隨之分配了一部。
5.創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)可轉債細則具體內容有哪些
中國證監會(huì )于今年7月份發(fā)布了《中國證監會(huì )關(guān)于開(kāi)展創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》，明確了“非公開(kāi)發(fā)行的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債，可以附可轉換成股份的條款”。主要內容如下：
一是明確發(fā)行主體及適用范圍。可轉換債券的發(fā)行主體包括新三板掛牌的創(chuàng )新層公司和非上市非掛牌企業(yè)，發(fā)行人應在滿(mǎn)足非公開(kāi)發(fā)行公司債券相關(guān)規定的前提下，符合《指導意見(jiàn)》中規定的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司要求。
二是明確以私募方式發(fā)行。可轉換債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行，發(fā)行人股東人數在發(fā)行之前及轉股后均不得超過(guò)200人。深交所方面，明確以私募方式發(fā)行創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)可轉債。規定私募可轉債的發(fā)行人股東人數在發(fā)行之前應不超過(guò)200人，債券存續期限應不超過(guò)六年；發(fā)行人債券發(fā)行決議應對轉股價(jià)格的確定和修正、無(wú)法轉股時(shí)的利益補償安排要求進(jìn)行明確；對于新三板創(chuàng )新層公司發(fā)行的可轉換債券，債券持有人應在轉股前開(kāi)通股轉公司合格投資者公開(kāi)轉讓權限。
三是明確轉股流程。《實(shí)施細則》就新三板掛牌創(chuàng )新層公司和非上市非掛牌公司兩類(lèi)不同的發(fā)行主體分別規定了相應的轉股操作流程。深交所方面明確，創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)可轉債發(fā)行六個(gè)月后可進(jìn)行轉股，轉股流程主要包括轉股申報及轉股操作兩個(gè)環(huán)節。轉股申報由投資者在轉股期內向交易所提交。
四是明確各階段及重大事項信息披露要求。
