創(chuàng )投公司創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債

1.創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)可轉債細則具體內容有哪些?

中國證監會(huì )于今年7月份發(fā)布了《中國證監會(huì )關(guān)于開(kāi)展創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》，明確了“非公開(kāi)發(fā)行的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債，可以附可轉換成股份的條款”。主要內容如下：

一是明確發(fā)行主體及適用范圍。可轉換債券的發(fā)行主體包括新三板掛牌的創(chuàng )新層公司和非上市非掛牌企業(yè)，發(fā)行人應在滿(mǎn)足非公開(kāi)發(fā)行公司債券相關(guān)規定的前提下，符合《指導意見(jiàn)》中規定的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司要求。

二是明確以私募方式發(fā)行。可轉換債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行，發(fā)行人股東人數在發(fā)行之前及轉股后均不得超過(guò)200人。深交所方面，明確以私募方式發(fā)行創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)可轉債。規定私募可轉債的發(fā)行人股東人數在發(fā)行之前應不超過(guò)200人，債券存續期限應不超過(guò)六年；發(fā)行人債券發(fā)行決議應對轉股價(jià)格的確定和修正、無(wú)法轉股時(shí)的利益補償安排要求進(jìn)行明確；對于新三板創(chuàng )新層公司發(fā)行的可轉換債券，債券持有人應在轉股前開(kāi)通股轉公司合格投資者公開(kāi)轉讓權限。

三是明確轉股流程。《實(shí)施細則》就新三板掛牌創(chuàng )新層公司和非上市非掛牌公司兩類(lèi)不同的發(fā)行主體分別規定了相應的轉股操作流程。深交所方面明確，創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)可轉債發(fā)行六個(gè)月后可進(jìn)行轉股，轉股流程主要包括轉股申報及轉股操作兩個(gè)環(huán)節。轉股申報由投資者在轉股期內向交易所提交。

四是明確各階段及重大事項信息披露要求。

2.投資企業(yè)債如何合理避稅呢?

和國債相比，企業(yè)債的收益率相對較高。

但是，企業(yè)債和存款一樣要支付20%的利息稅，因此，投資者對企業(yè)債的投資價(jià)值大打折扣。 那么，投資企業(yè)債如何合理避稅呢？考慮到債券的交易手續費比較低，投資者可以通過(guò)債券付息前賣(mài)出，在付息后買(mǎi)入的方式，減少利息稅的影響。

以01三峽債為例，該券的票面利率為5.21%，每年付息一次。100元面值的01三峽債每年可以獲得5.21元的利息，要支付1.042元的利息稅。

而假定付息前以120元的價(jià)格賣(mài)出，付息后以114.79元的價(jià)格買(mǎi)回來(lái)，只要支付0.47元的交易手續費，遠比繳利息稅合算。

3.什么是小微企業(yè)增信集合債券?是否屬于企業(yè)債?相關(guān)的法規有哪些?

小微企業(yè)增信集合債券創(chuàng )新品種，主要是指由國有企業(yè)或城投公司發(fā)行的債券，其募集資金用于通過(guò)商業(yè)銀行轉貸管理，擴大支持小微企業(yè)的覆蓋面。

屬于企業(yè)債券。 關(guān)于發(fā)布《深圳證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知 各市場(chǎng)參與人： 為規范非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券市場(chǎng)持續穩定發(fā)展，保護投資者合法權益，本所制定了《深圳證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本辦法”），經(jīng)中國證監會(huì )批準，現予以發(fā)布實(shí)施，并就有關(guān)事項通知如下： 一、自本辦法發(fā)布之日起，本所依據其第十二條的規定接受非公開(kāi)發(fā)行公司債券的轉讓申請，并確認是否符合轉讓條件；不再對中小企業(yè)私募債券、中小企業(yè)可交換私募債券、證券公司短期公司債券、并購重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案。

二、自本辦法發(fā)布之日起，按照原規定在本所轉讓的中小企業(yè)私募債券、中小企業(yè)可交換私募債券、證券公司短期公司債券、證券公司次級債券以及并購重組私募債券出現募集說(shuō)明書(shū)約定的到期兌付情形的，應當依據本辦法第三十九條第（三）項的規定在到期前二個(gè)交易日終止轉讓。 三、按照原規定在本所轉讓的中小企業(yè)私募債券、中小企業(yè)可交換私募債券、證券公司短期公司債券、證券公司次級債券以及并購重組私募債券，發(fā)行人與承銷(xiāo)機構、受托管理人、資信評級機構、會(huì )計師事務(wù)所等專(zhuān)業(yè)機構應當按照本辦法在信息披露、債券持有人權益保護等方面的相關(guān)規定，履行相關(guān)職責和義務(wù)。

發(fā)行文件另有約定的，從其約定。

4.創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)可轉債細則實(shí)施了嗎

日前，上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算共同制定并發(fā)布了《創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細則》），明確了創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)可轉換債券）的具體制度安排，并于2017年9月22日起施行。

為貫徹落實(shí)國家創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，深入推進(jìn)大眾創(chuàng )業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng )新的重要部署，充分發(fā)揮交易所債券市場(chǎng)支持高科技成長(cháng)型企業(yè)發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的積極作用，中國證監會(huì )于今年7月份發(fā)布了《中國證監會(huì )關(guān)于開(kāi)展創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》，明確了“非公開(kāi)發(fā)行的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債，可以附可轉換成股份的條款”。

5.首只小公募創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債是否上市了

5月26日，交易所市場(chǎng)首只小公募創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債“17陽(yáng)普S1”在深交所上市，發(fā)行規模3億元，票面利率5.65%，發(fā)行人為創(chuàng )業(yè)板公司廣州陽(yáng)普醫療科技股份有限公司， 主體評級AA-，債項評級為AAA，由深圳市高新投集團有限公司提供增信擔保。

深交所認真落實(shí)中國證監會(huì )關(guān)于創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債“專(zhuān)人對接、專(zhuān)項審核、即報即審”的政策要求，“17陽(yáng)普S1”審批時(shí)間較一般公司債大幅縮短。“17陽(yáng)普S1”融資成本較低，與同資質(zhì)公司8%左右的債券利率相比，發(fā)行人以較低的利率鎖定了5年期融資3億元，拓寬了企業(yè)中長(cháng)期資金來(lái)源。

發(fā)行人位于國家“雙創(chuàng )”示范基地廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區，屬于國家重點(diǎn)支持的生物與新醫藥領(lǐng)域，獲國家高新技術(shù)企業(yè)認證。該債的成功發(fā)行，有助于鼓勵重點(diǎn)區域創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司通過(guò)交易所創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)公司債券融資，推動(dòng)資本市場(chǎng)精準服務(wù)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)。

下一步，深交所將在證監會(huì )指導下加快制訂并發(fā)布相關(guān)配套細則，著(zhù)力推進(jìn)創(chuàng )新創(chuàng )新公司債試點(diǎn)，發(fā)揮交易所債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)更好地服務(wù)于供給側結構性改革。