絕對估值的方法(行業(yè)分析中,絕對估值和相對估值手段分別指那些)
1.行業(yè)分析中,絕對估值和相對估值手段分別指那些
估值幫助投資者在熱點板塊中尋找到最佳的股票，有些投資者雖然踏中的熱點，卻獲利不高。
再就是：主要模型包括。 市盈率PE（股價/。
從直觀上看。對于預測的e 來說。
就準確判斷企業(yè)的未來發(fā)展來說，判斷成熟穩(wěn)定的公司相對容易一些，處于擴張期的企業(yè)未來發(fā)展的不確定性較大，準確判斷較為困難，買入待漲獲利，直接帶來經(jīng)濟利益，需要對公司未來發(fā)展情況有清晰的了解： 個股動態(tài)市盈率除以稅后利潤增長率小于0。8 的將具有一定的投資價值。
但是這種方法對周期性行業(yè)參考意義不大，使得指標回歸對比系的平均值： 整個市場的總體PB 值水平、單一股票的PB 值水平和周期性行業(yè)的PB 值變動，商品價格周期性變動的行業(yè)，其盈利對商品價格的變動最為敏感。所以。
E 有兩個方面、資本現(xiàn)金流模型，即價格與每股收益的比值；B）、經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比（EV/EBIDA），以后如果假設有變動，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。 而實際上保持恒定的e 幾乎是不可能的，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心； 幫助投資者分析感興趣的股票的風險。
估值指數(shù)越低的股票，其下跌的風險就越小。估值指數(shù)小于30%或操作建議給出“立即買入”或“買入”的股票即使下跌也是暫時的； 幫助投資者判斷機構或投資咨詢機構推薦的股票的安全性和獲利性。
提高負債比率可以擴大公司創(chuàng)造利潤的資源的規(guī)模。通常熱點板塊中的股票的表現(xiàn)大相徑庭，可以用其他方法來判斷是否高估或者低估。
比如。這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業(yè)的變動周期，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導我們的投資。
DCF是一套很嚴謹?shù)墓乐捣椒?，是一種絕對定價方法，想得出準確的DCF值、經(jīng)濟利潤估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型。所以DCF 估值的過程也很重要，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。
股票估值的意義 幫助投資者發(fā)現(xiàn)價值被嚴重低估的股票，另一個是預測的e。對于歷史的e 來說，可以用不同e 的時點值，可以用移動平均值，在周期底部的時候可以用單位股票資源價值作為投資的底限。
在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價格的變動趨勢。 建立在準確盈利預測基礎上的PE 值是一種簡潔有效的估值方法！ 通過研究可以發(fā)現(xiàn)，準確預測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。
但股價上升或下降到多少是合理的呢； 幫助投資者在熱點板塊中尋找最大的獲利機會。比如，對于一個有良好歷史ROE 的公司、權證定價等）。
現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，做到有理有據(jù)的接受投資建議，股票價格被低估，用PB (ROE)等方法判斷是否被低估，預測的準確性尤為重要，在實際市場中、市現(xiàn)率等價格指標與其它多只股票（對比系）進行對比，如果低于對比系的相應的指標值的平均值，而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。 對上市公司進行研究，二是B-S期權定價模型（主要應用于期權定價，PB 值低于1就有可能是被低估的。
如果公司的盈利前景較穩(wěn)定。 相對估值包括PE，即可通過修改參數(shù)得到新的估值。
相對估值 相對估值是使用市盈率，e 的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。 市凈率PB（股價/每股凈資）和凈資產(chǎn)收益率ROE:PB &ROE適合于周期的極值判斷。
對于股票投資來說，一個是歷史的e，二是和國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進行對比，e 的確定顯得尤為重要，以作出賣出或繼續(xù)持有的決定。所以大家要注意行業(yè)選擇使用。
絕對估值的作用 股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動，發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票！ 方法如下；e，一個是和該公司歷史數(shù)據(jù)進行對比、市凈率（P/； 幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，其核心在于e 的確定。PE=p/； 幫助投資者理解股評信息中對股票價值低估的判斷，確定它的位置，三是和國際上的（特別是香港和美國）同行業(yè)重點企業(yè)數(shù)據(jù)進行對比？ PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法，股價將很有希望上漲、PB、PEG、EV/、市值回報增長比（PEG） 絕對估值（absolute valuation）是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經(jīng)營狀況的財務數(shù)據(jù)的預測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。
絕對估值的方法 一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型，這取決于想要表達的內(nèi)容。估值方法之間存在相互聯(lián)系，盈利預測是一切的基礎，我們經(jīng)常聽到估值這個詞，沒有表現(xiàn)出明顯的增長性特征，使DCF 值的可變性很大。
但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業(yè)未來發(fā)展的判斷、市售率；EBITDA等估值法。通常的做法是對比，e 的變動往往取決于宏觀經(jīng)濟和企業(yè)的生存周期所決定的波動周期。
所以在運用PE 值的時候，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現(xiàn)金流模型，而DCF估值模型中，公司的PB 值顯著高于行業(yè)（公司歷史）的最高PB 值，股價觸頂?shù)目赡苄跃捅容^大，在業(yè)務前景尚可的情況下。對于資源類公司。
預期商品價格下降時則是賣出時機。在周期的高點。
2.上市公司的估值方法一般有哪幾種
絕對估值法（折現(xiàn)方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現(xiàn)模型）
2.DCF /Discount Cash Flow /折現(xiàn)現(xiàn)金流模型）
(1)FCFE ( Free cash flow for the equity equity /股權自由現(xiàn)金流模型)模型
(2)FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現(xiàn)金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內(nèi)在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現(xiàn)率
對股息增長率的不同假定，股息貼現(xiàn)模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現(xiàn)是內(nèi)在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基于同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現(xiàn)模型股利折現(xiàn)模型）
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩(wěn)定的公司，非周期性行業(yè)；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩(wěn)定公司，周期性行業(yè)；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業(yè)結構及上市公司資金饑渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數(shù)量不具有穩(wěn)定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現(xiàn)現(xiàn)金流模型） DCF估值法為最嚴謹?shù)膶ζ髽I(yè)和股票估值的方法，原則上該模型適用于任何類型的公司。
自由現(xiàn)金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現(xiàn)金流用于股息支付時， FCFE模型與DDM模型并無區(qū)別；但總體而言，股息不等同于股權自由現(xiàn)金流，時高時低，原因有四：
穩(wěn)定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特征（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優(yōu)缺點
優(yōu)點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹?shù)鄬^復雜的評價模型。需要的信息量更多，角度更全面， 考慮公司發(fā)展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數(shù)，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產(chǎn)業(yè)特性有深入的了解?？剂抗镜奈磥慝@利、成長與風險的完整評價模型，但是其數(shù)據(jù)估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數(shù)據(jù)估算不易而無法采用，即使勉強進行估算，錯誤的數(shù)據(jù)套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的準確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
FCFE /FCFF模型區(qū)別
3.股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準模式
就是以股息率為標準評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化后的計算公式：股票價格 = 預期來年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標準比率是市盈率（PE）
其公式：市盈率=股價/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟類報紙上均有相關資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準確反映股票價格未來的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發(fā)。
一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率。
說明市場預計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預計該公司未來盈利會下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機會上升。
3、市價賬面值比率（PB），即市賬率
其公式：市賬率=股價/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負債多由貨幣資產(chǎn)所構成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
擴展資料：
根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》：
第四十條 發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定編制和披露招股說明書。
第四十一條 招股說明書內(nèi)容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規(guī)定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。
第四十二條 發(fā)行人應當在招股說明書中披露已達到發(fā)行監(jiān)管對公司獨立性的基本要求。
第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說明書中引用的財務報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長，但至多不超過1個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說明書的有效期為6個月，自中國證監(jiān)會核準發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應當將招股說明書（申報稿）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）預先披露。發(fā)行人可以將招股說明書（申報稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應當完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。
第四十七條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說明書（申報稿）的內(nèi)容真實、準確、完整。
第四十八條 預先披露的招股說明書（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。
發(fā)行人應當在預先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監(jiān)會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)?！?/p>
參考資料來源：搜狗百科-股票估值
4.創(chuàng)業(yè)公司估值的常用4種方法
創(chuàng)業(yè)公司估值的常用4種方法：絕對估值法、相對估值法、行業(yè)粗算法、賬面值法。
1、絕對估值法：現(xiàn)金流貼現(xiàn)，有DCF估價模型、股權自由現(xiàn)金流模型（FCFE）、公司自由現(xiàn)金流模型（FCFF）等。
2、相對估值法：按照市場可比資產(chǎn)的價格來確定目標資產(chǎn)的價值，也叫可比法。
3、行業(yè)粗算法：主要運用于成長期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因為用絕對估值法、相對估值法都沒法給這種成長初期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來進行估值，因此只能用行業(yè)粗算法來進行估值。
4、賬面值法：1、是直接用賬面值來作為企業(yè)價值的估計（一般就是國資委在用）2、清算價值法：就是把公司賣了都值XXX。因為實際清算非常難，只是作為企業(yè)估值的一個最低價。
