證券問答題(證券市場)
1.證券市場基礎知識
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證券市場基礎知識目的與要求本分冊的主要內(nèi)容包括：股票、債券、投資基金等證券投資工具的基本概念，以及證券市場的結構、證券投資的收益和風險、證券市場法規(guī)體系和監(jiān)管構架、證券業(yè)從業(yè)人員道德規(guī)范等基礎知識。通過本部分的學習，要求初步掌握證券和證券市場的基礎知識、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范。
本部分適用對象為所有參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試的從業(yè)人員。書中帶星花（*）的內(nèi)容暫不列入考試范圍。
第一章 證券市場概述第一節(jié) 證券與證券市場一、證 券證券是各類財產(chǎn)所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。如股票、公債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險單、存款單等都是證券。
凡根據(jù)一國政府有關法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效力。證券首先是一種信用憑證或金融工具，它是商品經(jīng)濟和信用經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物。
如債券就是一種信用憑證，無論是企業(yè)債券、金融債券還是國債券，都是經(jīng)濟主體為籌措資金而向投資者出具的、承諾到期還本付息的債權債務憑證。再如股票，它就是股份有限公司發(fā)行的用以證明股東的身份和權益，并據(jù)以獲得股息的憑證。
從籌資的角度看，股份制是一種特殊的信用形式，即通過信用將分散的資金集中起來有效地使用。沒有信用的發(fā)展，就難有大規(guī)模的集資，也不會有股票的發(fā)行與交易，股份制就難以確立。
基金證券則是同時具有股票和債券的某些特征的證券。投資基金本身就是集資的一種形式，是將分散的資金集中起來創(chuàng)設一個基金，然后委托專門的投資機構從事能保證投資人收益的組合投資，證券持有人則對基金擁有財產(chǎn)所有權、收益分配權和剩余財產(chǎn)分配權。
這些作為資本信用手段的證券能定期領取利息或到期收回本金，且具有買賣價格，可以在證券市場上進行轉(zhuǎn)讓和流通。除此之外，還有作為貨幣證券的商業(yè)票據(jù)。
在商品經(jīng)濟和生產(chǎn)社會化發(fā)展的過程中，企業(yè)為了追求利潤最大化，必然要加速資本流通，縮短周轉(zhuǎn)周期，盡量節(jié)約資本的使用，為此便產(chǎn)生了商業(yè)信用和作為商業(yè)信用手段的商業(yè)票據(jù)，如匯票、支票及本票等。這些商業(yè)票據(jù)不僅僅是一種信用工具，而且還可以在一定范圍內(nèi)周轉(zhuǎn)流通，發(fā)揮流通手段和支付手段等貨幣職能。
按照不同的標準，可以對證券進行不同的分類。按其性質(zhì)的不同，可以將證券分為證據(jù)證券、憑證證券以及有價證券。
證據(jù)證券是指只是單純地證明事實的文件，主要有借用證、證據(jù)（書面證明）等。在證據(jù)證券中，有一種具有特殊效力的證券，被稱為“免責證券”，如提單等即屬此類。
憑證證券是指認定持證人是某種私權的合法權利者，證明對持證人所履行的義務是有效的文件。如存款單、借據(jù)、收據(jù)及定期存款存折等就屬于這一類。
憑證證券實際上是無價證券。其特點是，雖然憑證證券也是代表所有權的憑證，但不能讓渡，不能真正獨立地作為所有權證書來行使權利。
如存款單就是民法中的消費寄存憑證，屬單純的憑證證券，不是有價證券，因為它既沒有可讓渡性，也沒有完全代替存款合同的功能。當然，這也不是一成不變的。
60 年代，美國的商業(yè)銀行為了阻止存款額的下降，以企業(yè)的富裕資金為對象，發(fā)行一種可以讓渡的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（即CD）來征集大量資金，這種存款憑據(jù)顯然已不同于一般的存款單，它實際上可以看作是金融債券的一種，應該歸入有價證券。有價證券主要是指對某種有價物具有一定權利的證明書或憑證。
有價證券通常被分為三類：（1）貨幣證券，如銀行券、票據(jù)、支票等；資本證券，包括股票、公司債券等。（2）財物證券，如貨運單、提單、棧單等。
（3）有價證券，其本身沒有價值，因為它不是勞動產(chǎn)品。但是由于它能給持有者帶來一定的收益，所以它又有價格，可以在證券市場上自由買賣。
1.有價證券有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權或債權證書。人們通常所說的證券，也就是指這種有價證券。
由于有價證券不是勞動產(chǎn)品，故其自身并沒有價值，只是由于它能為持有者帶來一定的股息或利息收入，因而可以在證券市場上自由買賣和流通。影響有價證券行市的因素多種多樣，但主要因素則是預期利息收入和市場利率。
因此，有價證券價格實際上是資本化了的收入；有價證券是虛擬資本的一種形式，是籌措資金的重要手段。有價證券是商品經(jīng)濟和社會化大生產(chǎn)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。
從資本主義經(jīng)濟發(fā)展歷程來看，有價證券的正常交易能起到自發(fā)地分配貨幣資金的作用。通過有價證券，可以吸收暫時閑置的社會資金，作為長期投資分配到國民經(jīng)濟各部門，從而優(yōu)化資源配置。
同時，由于有價證券的行市受主客觀及國內(nèi)外多種因素的影響，有價證券的價格經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌、起伏不定的現(xiàn)象，由此引起的投機活動會造成資本市場的虛假供求和混亂局面，這又會造成社會資源的巨大浪費。我國現(xiàn)階段正處在商品經(jīng)濟和社會化大生產(chǎn)必須大發(fā)展的時期，有價證券及其相關市場的建設與發(fā)展也顯得。
2.股票基礎知識
1，什么是股票？ 股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。
每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。
股票作為一種有價證券，具有如下特征：1.穩(wěn)定性2.風險性3.責權性 股票以前真的是一些“紙票”，只不過現(xiàn)是無紙化交易了，就沒有紙張的票據(jù)了. 2， 炒股的核心內(nèi)容就是通過證券市場的低買入與高賣出之間的股價差額，實現(xiàn)套利。 股票價高時，有人認為這股票還有上升空間，就會追漲。
如果沒人買的話那價格會下跌，自然也就無利可圖。 在你的在網(wǎng)上交易系統(tǒng)上，擊賣出，填上股票代碼，它會自動給出價格，再填上數(shù)量，點擊發(fā)出賣出委托，就可以了，賣給誰是無法知道的，不過大多數(shù)時間都會有人買的，不愁賣不出去。
買也一樣的道理。買賣的對象一般都為機構、莊家、與散戶等 3，股票是怎么產(chǎn)生的 股票至今已有將近似400年的歷史。
股票是社會化大生產(chǎn)的產(chǎn)物。隨著人類社會進入了社會化大生產(chǎn)的時期，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大與資本需求不足的矛盾日益突出，于是產(chǎn)生了以股份公司形態(tài)出現(xiàn)的，股東共同出資經(jīng)營的企業(yè)組織；股份公司的變化和發(fā)展產(chǎn)生了股票形態(tài)的融資活動；股票融資的發(fā)展產(chǎn)生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市場的形成和發(fā)展；而股票市場的發(fā)展最終又促進了股票融資活動和股份公司的完善和發(fā)展。
股票是股份有限公司在籌集資金時向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。
4，股票的漲跌是供求雙方?jīng)Q定的，如果沒人賣的話想買的人就會出更高的價錢買，這樣股價就提高了。物以稀為貴，所以如果沒人賣，而買的人出的價越高，那么股價就會往上臺。
和現(xiàn)實中是一樣的。在實際生活中，影響股票價格波動的因素非常多，其中，不僅有基本面的因素（如：公司的價值、發(fā)行股票的數(shù)量、公司盈利狀況、經(jīng)濟發(fā)展狀況、政策法規(guī)、政治環(huán)境等等），而且還有市場（技術）面的因素（如：交易籌碼的堆積、多空雙方的力量對比、市場總體的人心向背等等）。
5，炒股的交易過程： 1）、到證券公司營業(yè)部有銀證轉(zhuǎn)賬第三方存管業(yè)務的銀行辦一張銀行卡，帶上本人身份證和銀行卡在股市交易時間到證券營業(yè)廳開辦股東帳戶（股東卡登記費一般90元，也有的營業(yè)部免費），營業(yè)部給您一個客戶資金帳戶（一般利用資金帳戶登錄交易系統(tǒng)）；股票的交易時間是每周一至周五（節(jié)假日休市）9:30-11:30、13:00-15:00.集合競價的時間是9:15-9:25 ，其中9:20-9:25是不可撤單的時間。 2）、辦理網(wǎng)上交易手續(xù)； 3）、開通銀證轉(zhuǎn)賬第三方托管業(yè)務；以上3條都必須是本人（帶身份證）親自辦理，代辦不行 4）、下載所屬證券公司的交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝使用； 一般用客戶號登陸網(wǎng)上交易系統(tǒng)，進入系統(tǒng)后，通過銀證轉(zhuǎn)賬將銀行的錢轉(zhuǎn)到證券公司就可以買股票了。
開戶的當天就可以買深圳的股票，第二個交易日可以買上海的股票。當天買的股票只能第二個交易日賣出（T+1），賣出股票的錢，當天可以買股票，第二個交易日才可以轉(zhuǎn)到銀行（T+1），轉(zhuǎn)到銀行后，馬上就能取用。
股票的交易過程，一般可分為四個步驟，這就是開戶、委托、撮合成交和確認。
3.炒股入門知識
1.新手如何學會炒股 首先應該學會怎樣選股票。
面對上千只股票？到底該用什么標準去篩選呢？該選什么樣的股票？選什么樣的公司呢？有人采訪美國著名的房地產(chǎn)大亨特朗普，問：“你經(jīng)營房地產(chǎn)的訣竅是什么？”特朗普說：“好地段，好地段，好地段?！蹦敲蠢习傩召I股票應該遵循什么原則？我想，那也是三句話：“好企業(yè)，好企業(yè)，好企業(yè)！” 買股票先選好企業(yè)，再選小盤的、選有莊的、選資產(chǎn)重組的等等。
那么，到底什么樣的企業(yè)才算是好企業(yè)？ 2001年到2005年這么大一個熊市，很多好企業(yè)的股票已經(jīng)翻了三四倍了。那么現(xiàn)在從一千多點漲到三千五六百點了，很多企業(yè)還是沒漲，為什么？要破產(chǎn)了，能漲嗎？所以，要選就要選確定性高的，能夠不斷給股東回報的，不斷贏利的，持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。
這就是好企業(yè)。 選龍頭好企業(yè) 如果一個企業(yè)的產(chǎn)品根本就沒見到，這個企業(yè)的股票最好不要染指。
為什么？買一個股票不了解它，它突然跌了兩個跌停板怎么辦？一般人只有割肉跑，因為不知道出了什么事？但是如果這個企業(yè)你了解，到市場上看得到這個企業(yè)的產(chǎn)品，你就會認為企業(yè)股價跌一點非常正常，這就是確定性。 炒股如果不抓住最優(yōu)秀的企業(yè)，在2020年的時候，無論是5000點還是10000點，你照樣會賠錢。
優(yōu)勢的企業(yè)是因為管理優(yōu)秀、品牌優(yōu)秀、領導人能干才不斷地向前發(fā)展， 英國有一個非常著名的基金經(jīng)理叫陶布，他說，自己投資非常簡單，把英國可以做到世界上最好的那些企業(yè)一網(wǎng)打盡就行了，英國哪些企業(yè)是做到世界最好的呢？第一，三五香煙；第二，蘇格蘭威士忌；第三，聯(lián)合利華；第四，希思羅機場；第五，保誠保險公司。陶布說：“我的投資組合非常簡單，就是把這些東西變成一個投資組合。
效果相當好，25年翻了54倍！為什么？因為這些好企業(yè)越來越長大。” 選壟斷稀缺企業(yè) 現(xiàn)在很多投資者投資時，愿意受別人鼓動。
比如，人家說這個企業(yè)是茅臺第二，茅臺漲多高它也能漲多高；說那個企業(yè)是第二個招商銀行，買它比招商銀行好，因為招商銀行價格太高，它低，潛力非常大；這個企業(yè)是第二個五糧液，這個企業(yè)是第二個……很多投資者就愿意貪這個便宜，就去買第二個“茅臺”、第二個“工商銀行”、買第二個“蘇寧電器”，這都是些概念，好的永遠是稀缺的，而且這些好的都是壟斷的、稀缺的、不可再生的，長期持有問題不大，而且管理的風險也不太大。其次，選那些品牌卓著的，比如可口可樂，再比如同仁堂、貴州茅臺、云南白藥、阿膠，這些品牌已經(jīng)存在了幾百年了，再存在個二三十年也不用擔心，這些品牌有很大溢價，而企業(yè)是文化的載體。
每個行業(yè)都會有自己的龍頭企業(yè)，那么是不是每個行業(yè)都值得同樣關注呢？不是。要選優(yōu)勢行業(yè)。
什么叫優(yōu)勢行業(yè)？就是要做精而不要做得太廣泛。香港在上世紀70年代，當時李嘉誠身價才幾千萬，而包玉剛是世界船王，身價更高，一個油輪等于岸上好幾棟大樓呢，但現(xiàn)在誰有錢？李嘉誠，他已經(jīng)是華人首富了。
為什么？看看李嘉誠的資產(chǎn)配置就知道了，當包玉剛是船王的時候，李嘉誠就在買碼頭，所以李嘉誠現(xiàn)在旗下不管是長江實業(yè)、和記黃浦，主要的投資就是碼頭、貨柜碼頭、高速公路、電力、機場、商業(yè)零售，還有香港的電訊、歐洲的電訊，他買這樣的收費口行業(yè)，才使得他的資產(chǎn)往上走。對于老百姓而言，就買收費口行業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)最適合。
除了“收費口”行業(yè)之外，還有哪些行業(yè)也值得留意呢？中國品牌的白酒、醫(yī)藥、旅游區(qū)、鐵路、公路、機場這些東西，別人復制不出來的這些東西也是應該重點關注的。 選快速成長企業(yè) 再一點，選能長大的行業(yè)。
什么行業(yè)能不斷長大？選全球商業(yè)周刊的企業(yè)前五十家，就知道選什么行業(yè)了。第一是金融，金融里邊有證券保險銀行，有花旗銀行、摩根大通、富國銀行、哈撒威保險、美林高盛證券；第二是科技，有微軟、有思科、有戴爾、英特爾；第三個是消費品，有雀巢、可口可樂、百事可樂、萬寶路；第四個是醫(yī)藥行業(yè)，有輝瑞制藥、有默克制藥、有葛蘭素史克；第五個是沃爾瑪、家樂福、家得寶這樣的商業(yè)巨頭；第六個是殼牌石油、美孚石油這樣大的能源巨頭；第七是通用電器、豐田汽車。
這些說明了什么行業(yè)能長大，什么行業(yè)長不大，擠不到前五十。 中國的崛起分為大致三個層次：第一個層次是制造業(yè)的崛起，我們可以紡世界上最好的布，制造世界上最好的鞋，做世界上最好的電冰箱，制造世界上最好的微波爐；第二個層次是服務業(yè)，金融資本市場的崛起，帶動消費的服務行業(yè)的全面發(fā)展；第三個層次是整個文明的崛起，是文化的復興，這也是最高一個層次，那么很多品牌的、承載著中華民族優(yōu)秀文化瑰寶的東西，未來就會非常有前途。
所以，要選擇這樣的行業(yè)、企業(yè)，作為長期關注、投資的一個重點。沈春寧整理下期預告：選擇優(yōu)勢行業(yè)中的龍頭企業(yè)，是目前中國經(jīng)濟面臨騰飛的背景之下，最適合于普通投資人的選股方法。
其次，以下程序也必須知道。 1、首先到當?shù)啬硞€證券營業(yè)部辦理股東帳戶、資金帳戶及相關手續(xù)。
2、在資金帳戶中存入一定的資金。 3、完成上述兩步，并學懂證券營業(yè)部告訴你的。
4.股票的初級知識
[夢幻飄~] 先開股票帳戶及開通網(wǎng)上交易 1、先到有證券公司營業(yè)部銀證轉(zhuǎn)帳第三方存管業(yè)務的銀行辦一張銀行卡（開通網(wǎng)上銀行），須本人帶上身份證和銀行卡在股市交易時間到當?shù)氐淖C券營業(yè)廳辦理滬、深股東卡（登記費一般90元，也有的營業(yè)部免費），便獲得一個資金帳戶（用來登錄網(wǎng)上交易系統(tǒng)）。
同時可辦理開通網(wǎng)上交易手續(xù)?；蛘荫v銀行的證券客戶經(jīng)理協(xié)辦（更方便、更優(yōu)惠）。
2、下載所屬證券公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）或證券公司有附送軟件安裝光盤在電腦安裝使用。用資金帳戶，交易密碼登陸網(wǎng)上交易系統(tǒng)，進入系統(tǒng)后，通過銀證轉(zhuǎn)賬將銀行的資金轉(zhuǎn)入資金帳戶就可以買賣股票操作了。
當天買入的股票要第二個交易日才能賣出（T+1），當天賣出股票后的錢，當天就可以買入股票。交易時間是每周一至周五上午9:30——11:30，下午13:00——15:00。
集合競價時間是上午9:15——9:25，競價出來后9:25——9:30這段時間是不可撤單的（節(jié)假日休市）。 股票買賣要交費用： 1、按規(guī)定買、賣股票傭金在0.1%—0.3%范圍內(nèi)，電話委托交易最高0.3%，網(wǎng)上委托交易一般是0.2%，或你有一定多的資金或交易量，可與證券公司協(xié)商到最低0.1%。
傭金每筆交易最低收取是5元。 2、賣出時加收印花稅0.1%（單向收取）。
以上是按成交金額計算百分比的。 另外，過戶費（僅限于滬市），每買賣100股收取0.1元。
購買股票，按規(guī)定以手為單位。即最少要購買股票不少于100股（即1手股票），購買超過100股的必須是100股的整數(shù)倍。
新手炒股先了解最基礎的知識，K線圖的用法： K線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：日K線、周K線、月K線、年線與分鐘K線等。K線是一條蠟燭形柱線，可以從中看出開盤價、最高價、高低價和收盤價的位置。
最高價和最低價，就是這條柱線的最高點或最低點，當開盤價低于收盤價時，這條柱線是紅色的（陽線），實心粗部分低點是開盤價、高點是收盤價。當開盤價高于收盤價時，這條柱線是綠（或藍）色的（陰線），實心粗部分低點是收盤價、高點是開盤價。
當開盤價和收盤價一樣時，這條柱線是白色的（十字星），十字交叉點就是開盤價和收盤價。開盤價與收盤價之間的粗柱狀稱為實體，實體上方細線部分稱為上影線，實體下方細線部分稱為下影線。
如圖： K線還有小陽星、小陰星、小陽線、小陰線、下影陽線、上影陽線、穿頭破腳陽線、光頭陽線、上影陽線、光頭光腳陽線、光腳陰線、光頭陰線等等。 一般來說，我們可以從K線的型態(tài)可判斷出交易時間內(nèi)的多、空情況。
例如光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈。由高價位的射擊之星構成的單日反轉(zhuǎn)，殺人無數(shù)。
不過，應該注意的是，在使用K線圖時，單個K線的意義并不大。股價經(jīng)過一段時間的運行后，在圖表上即形成一些特殊的區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。
K線圖通常有分為日、周、月、季、年K線圖，平時最多用日K線圖，里面有5日、10日、20日、30日、60日等均線，分別用白、黃、紫、綠、藍等顏色在圖中顯示，其各線參數(shù)和顏色可以改變的。從各均線可看出股票的運行趨勢。
在股票市場所講的趨勢，就是股票K線連續(xù)組合的總體運行方向。 比如日K線在5、10、20、30日均線的上方，且各均線是向上，雖然其中有升有跌（均線在K線下方時都起著一定的支撐作用），這時的趨勢是向上沒有改變。
相反日K線在各均線的下方，且各均線是向下的時候，其中同樣有升有跌（均線在K線上方時都起著一定的阻力作用），這時的趨勢是向下沒有改變。 如果均線由向上改變成向下，或由向下改變成向上，這時就有可能改變原來的趨勢。
可根據(jù)其運行變化來選擇股票的買賣點。5、10、20日線顯示出較短時間的趨勢，30、60、120、250日線則顯示中、長時間的趨勢。
K線圖下面的成交量柱狀圖，紅色代表當日的收盤價高于開盤價，綠色（或藍色）代表當日的收盤價低于開盤價，其長短顯示出成交量的大小。 從均線運行變化選擇買賣點 如下圖：5日均線從下方上穿10日均線形成金叉是買入提示。
下圖：5日均線從上方下穿10均線形成死叉是賣出提示。 炒股要點： 分析上市公司基本面，在股市中基本面好和有一定的技術面支撐才是好股票。
就是說要買入趨勢向上的股票，因為趨勢是股票運行的方向，當趨勢向上就是股價運行在上升通道，或有可能受消息面影響、主力莊家洗盤，另股價出現(xiàn)波動回落調(diào)整，總體趨勢還是向上。若股價運行趨勢已向下時，就算有利好消息，股價會有所回升，但一時也難改向下趨勢，還會繼續(xù)下跌，因為趨勢決定它的方向。
一般流通盤小的較為活躍，而且容易炒作。 對于做短線不追漲就很難買到強勢股，那就要尋找那些股票價格處于同板塊低價位，漲幅靠前的個股。
漲幅靠前就說明該股有莊在里面，進入上升階段后不斷拉高股價以完成做莊目標?；蚴窃诓粩嗍占I碼，以達到建倉目的。
當日成交量放大，該股的上升得到了成交量的支持。 在低價位，漲幅靠前，成交量放大就說明主力的真實意圖在于拉高股價，而不是意在誘多。
若在高價位出現(xiàn)漲幅靠前、而成交量放大的個股，其中可能存在陷阱，買入這些個股風險就。
