期貨-百度文庫(期貨有哪些)

1.期貨基礎(chǔ)知識有哪些

期貨初學(xué)者基本知識之一：期貨合約品種知識。

要做期貨首先要知道期貨是什么，期貨有哪些種類。期貨交易是一種合約交易，與現(xiàn)貨相對，交易的是合約規(guī)定的投資者可享有的在未來交易某項(xiàng)商品的權(quán)利。

而期貨種類有很多，并且分為國內(nèi)期貨和國際期貨，國內(nèi)期貨種類可在國內(nèi)四大期貨交易所查看，四大期貨交易所分別是——中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。國際期貨也是歸屬各國設(shè)立的交易所管理，可在各國期貨交易所查看。

期貨初學(xué)者基本知識之二：期貨交易方式。期貨交易使用保證金交易制度，不同期貨品種的保證金比例不同，并且同一種期貨的保證金比例也是會變化和調(diào)整的，因此投資者需要注意自己所投資的期貨品種的保證金比例是多少。

另外，國內(nèi)期貨交易必須在具有四大期貨交所資質(zhì)的正規(guī)期貨公司進(jìn)行，而國外期貨交易必須在具有境外投資資格的正規(guī)期貨公司進(jìn)行。期貨初學(xué)者基本知識之三：認(rèn)識期貨交易的風(fēng)險。

期貨交易方式的一個特點(diǎn)是使用保證金交易，通常是一手期貨合約價值的10%左右，相對于現(xiàn)貨交易，期貨交易投資者需要投入的資金大大減少。投資者能使用更少的資金操作市面上數(shù)倍價值的期貨進(jìn)行投資交易，這位想進(jìn)入期貨市場的投資者提供了便利，但是同時也導(dǎo)致期貨交易風(fēng)險更大。

另一方面，期貨交易的保證金每日結(jié)算，因此會出現(xiàn)強(qiáng)制平倉和爆倉狀況。期貨初學(xué)者基本知識之四：認(rèn)識期貨交易是如何獲利的。

期貨交易主要是通過買賣的差價賺取利益，但期貨不僅可以做多，也可以做空，也就是既可以在低價時買入，高價時賣出來獲利，也可以在高價時賣出，低價時買入來獲利。

2.期貨的基礎(chǔ)知識和概念

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所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個平均來對在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。

廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時上市期貨與期權(quán)品種。

1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補(bǔ)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。

【在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風(fēng)光依舊，機(jī)會依然】

2、期貨交易的費(fèi)用低：對期貨交易國家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。

【低廉的費(fèi)用是成功的一個保證】

3、期貨交易的杠桿作用：

杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨交易有時需要支付5%保證金（視情況而定）即可獲得未來交易的權(quán)利。

由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達(dá)60%(3%÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。

【有機(jī)會才能賺錢】

4、"T+0"交易機(jī)會翻番：期貨是"T+0"的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。

【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】

5、期貨是零和市場但大于負(fù)市場：期貨是零和市場，期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損

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3.期貨基礎(chǔ)知識

商品期貨交割日期

合約交割月份的 16 日至 20 日 （ 遇法定假日順延 ）

股指交割日：

股指期貨交割日是每個月的第三個周五，遇節(jié)假日順延

比如if1112合約，交割日是12月份的第三個周五。一般在周三周四完成向1201 的移倉

期貨的價格和現(xiàn)貨的價格是什么關(guān)系，打個比方，期貨價格是天氣預(yù)報，現(xiàn)貨價格是實(shí)時溫度，期貨講的是預(yù)測值，按理來說影響價格變動的因素還沒出現(xiàn)之前應(yīng)是沒有什么關(guān)系的，但是由于現(xiàn)貨商因?yàn)槠谪泝r格的波動遇見到了漲價就會囤積居奇，遇見降價也會大舉拋售，所以現(xiàn)在的現(xiàn)貨價格基本上也和期貨聯(lián)動，出現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系了，雖然真正影響現(xiàn)貨價格的因素還未顯現(xiàn)。

4.商品期貨基礎(chǔ)知識

（一）商品期貨1、農(nóng)產(chǎn)品期貨農(nóng)產(chǎn)品是最早進(jìn)行期貨交易的商品。

芝加哥期貨交易所（CBOT）是農(nóng)產(chǎn)品期貨的主要集中地。國內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品期貨主要集中在大連商品交易所和鄭州商品交易所，具有包括：大連商品交易所：玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油；鄭州商品交易所：小麥、棉花、白糖、菜籽油；2、有色金屬期貨有色金屬是當(dāng)今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一，倫敦金屬交易所的交易價格被世界各地公認(rèn)為是有色金屬交易的定價標(biāo)準(zhǔn)。

近年來我國銅期貨的交易成長迅速，目前已超過紐約商業(yè)交易所居全球第二位。上海期貨交易所的金屬品種主要有銅、鋁、鋅，還有即將推出的黃金。

3、能源期貨能源期貨開始于1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易量一直呈快速增長之勢。

目前僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨和利率期貨，是國際期貨市場的重要產(chǎn)品。 原油是最重要的能源期貨品種，目前世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業(yè)交易所的輕質(zhì)低硫原油；倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨合約。

我國的能源期貨只有上海期貨交易所的燃料油。4、化工期貨國內(nèi)的化工期貨主要包括塑料（LLDPE）、精對苯二甲酸（PTA）、天然橡膠。

5.黃金期貨基礎(chǔ)知識

黃金期貨（gold futures）是期貨，如同股票投資要到證券公司開戶一樣，黃金期貨交易要到期貨公司開立期貨賬戶。

首先，黃金期貨交易采取的是多空雙向交易機(jī)制。

其次，黃金期貨交易的是符合國標(biāo)GB/T4134-2003規(guī)定，含金量不低于99.95%的金錠，2008年，上海交易所規(guī)定，每手黃金期貨為1000克。

再次，與股票投資實(shí)行T+1交易不同的是，黃金期貨實(shí)行的是T+0交易，也就是當(dāng)天買進(jìn)當(dāng)天就可以賣出。任何投資理財都不是包賺，和股票類似，黃金交易也是有風(fēng)險的.所以說基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)非常重要.

6.期貨知識

目前2113我國的期貨品種中，玉米、小麥較5261便宜，約2000元可以做一手4102(10噸)，價值20000元左右，買賣手續(xù)1653費(fèi)為3-5元（各期貨公司（客戶）不同），當(dāng)天買賣收單邊，買賣同樣數(shù)量的股票約需80元手續(xù)費(fèi)。

具體可看下面：期貨知識 期貨是一把雙刃劍，即可以讓您發(fā)財，也可以使您破產(chǎn)。 有人說： 如果你愛一個人，就讓他做期貨，那是天堂； 如果你恨一個人，就讓他做期貨，那是地獄。

期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品（或股指、外匯、利率）的合約，以達(dá)到保值或賺錢的目的。 如果您認(rèn)為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。

如果您認(rèn)為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。 期貨做多一般容易理解，做空不太容易明白。

下面拿做空小麥為例（簽訂賣出合約時賣方手中并不一定有貨）解釋一下期貨做空的原理： 您在小麥每噸2000元時，估計麥價要下跌，您在期貨市場上與買家簽訂了一份（一手）合約，（比如）約定在半年內(nèi)，您可以隨時賣給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥，價格是每噸2000元.（價值2000*10=20000元，按10%保證金算，您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。） 這就是做空（賣開倉），實(shí)際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。

買家為什么要同您簽訂合約呢？因?yàn)樗礉q. 簽訂合約時，您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣麥子）.您在觀察市場，若市場如您所愿，下跌了，跌到每噸1800元時，您按每噸1800元買了10噸麥，以每噸2000元賣給了買家，合約履行完畢（您的履約保證金返還給您）.您賺了： （2000-1800）*10=2000（元）（手續(xù)費(fèi)一般來回10元，忽略） 這就是獲利平倉，實(shí)際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。 與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。

整個操作，您只需在2000點(diǎn)賣出一手麥，在1800點(diǎn)買平就可以了，非常方便. 期貨開倉后，在交割期以前，可以隨時平倉，當(dāng)天也可以買賣數(shù)次。如果在半年內(nèi)，麥價上漲，您沒有機(jī)會買到低價麥平倉，您就會被迫買高價麥平倉（合約到期必須平倉），您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。

假如您是2200點(diǎn)平倉的，您會虧損： （2200-2000）*10=2000（元）+10元手續(xù)費(fèi). 與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。 附期貨開戶： 先到期貨經(jīng)紀(jì)公司（到網(wǎng)上搜一搜，最好是規(guī)模大的，信譽(yù)好的，排名靠前的），或當(dāng)?shù)貭I業(yè)部辦理開戶手續(xù)。

A、自然人開戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，并在期貨經(jīng)紀(jì)公司指定的銀行開戶，原則需存入5萬元（也有的公司沒有要求），填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件，簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。 B、法人開戶須提交：①營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；②稅務(wù)登記證復(fù)印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復(fù)印件；⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。

填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。 C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人（指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人）。

被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。 開戶注意事項(xiàng)： 1.入市前請仔細(xì)閱讀"風(fēng)險說明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關(guān)文本。

2.提供的開戶材料（營業(yè)執(zhí)照、身份證等）必須在有效期內(nèi)。 3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。

4.開戶免費(fèi)，可以就手續(xù)費(fèi)的多少，與營業(yè)部討價還價. 5.如果是網(wǎng)上交易，下載所屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝. 進(jìn)入網(wǎng)上交易系統(tǒng)，就可以在網(wǎng)上交易期貨了。 期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。

一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節(jié)省了資金。

二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。 三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數(shù)量理論上是無限的，走勢較平穩(wěn)，不易操縱。

股票的數(shù)量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。 四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續(xù)三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。

股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續(xù)10幾個跌停板出不來的時候。 五、期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風(fēng)險的特點(diǎn)。

如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風(fēng)險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。

六.期貨是T+0交易，每天可以交易數(shù)個來回，建倉后，馬上就可以平倉。手續(xù)費(fèi)比股票低（約萬分之一至萬。

7.期貨入門知識

期貨：在看似簡單的開倉、平倉背后是需要掌握期貨的行情分析和操作技巧：不同的期貨品種波動規(guī)律是不一樣的，掌握規(guī)律，做好幾個品種就夠了！想做好期貨：要學(xué)會等待機(jī)會，不能頻繁操作，手勤的人肯定虧錢！ 不需要看太多復(fù)雜的指標(biāo)，大繁至簡，順勢而為；只需看分時線，利用區(qū)間突破，再結(jié)合一分鐘K線里的布林帶進(jìn)行短線操作，等待機(jī)會再出手，止損點(diǎn)要嚴(yán)格設(shè)置在支撐和阻力位，止盈可以先不設(shè)：這樣就可以鎖定風(fēng)險，讓利潤奔跑！止損點(diǎn)一定一定要在系統(tǒng)里設(shè)好：他可以克服人性的弱點(diǎn)，你舍不得止損，讓系統(tǒng)來幫你！我們是個團(tuán)隊(duì)，指導(dǎo)操作同時也代客操盤，利潤分成！ 做久了才知道，期貨大起大落，我們不求大賺，只求每天穩(wěn)定賺錢！要知道：在想到利潤之前首先要想到的是風(fēng)險！期貨里爆賺爆虧的人太多，比爆賺爆虧更重要的是長久而穩(wěn)定的盈利。

8.期貨知識入門

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易形式。

在期貨市場中，大部分企業(yè)買賣的期貨合約的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，而大部分投資者則是為了博取價格波動的差額。因此很少有人愿意參與商品的實(shí)物交割，在到期前都以對沖的形式了結(jié)。

對沖的意思是說買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前會將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會買進(jìn)期貨合約來平倉。這種先買后賣或先賣后買的活動都是允許的。

期貨交易的基本特點(diǎn) 雙向交易：投資者在交易中既可以先買入后賣出，也可以先賣出再買入，獲利不受交易方向的任何束縛?？梢哉f，期貨市場上只要有波動，就存在獲利的機(jī)會。

而國內(nèi)的股票市場上，只有做多的機(jī)制，一旦熊市開始，投資者只能坐等下一輪牛市的來臨，造成資本的損失和時間的浪費(fèi)。 日內(nèi)平倉：在期貨交易中實(shí)行的是 T+0 的交易制度，即買入的合約可以當(dāng)日平倉，即可以在當(dāng)日利潤大的時候先落袋為安，也可在短線風(fēng)險大的時候及時撤出。

保證金杠桿：繳納少量保證金，一般為合約價值的 5%-15% ，就能完成幾倍乃至十幾倍的合約交易，“以小博大”是期貨市場具有吸引力的重要原因。 每日無負(fù)債結(jié)算：以每日的結(jié)算價（合約的當(dāng)日均價）計算未平倉合約的權(quán)益，將當(dāng)日未平合約的盈利加入客戶的賬戶，或?qū)?dāng)日未平合約的虧損從客戶的賬戶中劃出。

期貨交易中的每日結(jié)算不同于股票交易中的平倉結(jié)算。