期貨及衍生物品和公式(期貨交易入門(mén)知識(shí)有哪些)

1.期貨交易入門(mén)知識(shí)有哪些

期貨初學(xué)者基本知識(shí)之一：期貨合約品種知識(shí)。要做期貨首先要知道期貨是什么，期貨有哪些種類(lèi)。期貨交易是一種合約交易，與現(xiàn)貨相對(duì)，交易的是合約規(guī)定的投資者可享有的在未來(lái)交易某項(xiàng)商品的權(quán)利。而期貨種類(lèi)有很多，并且分為國(guó)內(nèi)期貨和國(guó)際期貨，國(guó)內(nèi)期貨種類(lèi)可在國(guó)內(nèi)四大期貨交易所查看，四大期貨交易所分別是——中國(guó)金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。國(guó)際期貨也是歸屬各國(guó)設(shè)立的交易所管理，可在各國(guó)期貨交易所查看。

期貨初學(xué)者基本知識(shí)之二：期貨交易方式。期貨交易使用保證金交易制度，不同期貨品種的保證金比例不同，并且同一種期貨的保證金比例也是會(huì)變化和調(diào)整的，因此投資者需要注意自己所投資的期貨品種的保證金比例是多少。另外，國(guó)內(nèi)期貨交易必須在具有四大期貨交所資質(zhì)的正規(guī)期貨公司進(jìn)行，而國(guó)外期貨交易必須在具有境外投資資格的正規(guī)期貨公司進(jìn)行。

期貨初學(xué)者基本知識(shí)之三：認(rèn)識(shí)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易方式的一個(gè)特點(diǎn)是使用保證金交易，通常是一手期貨合約價(jià)值的10%左右，相對(duì)于現(xiàn)貨交易，期貨交易投資者需要投入的資金大大減少。投資者能使用更少的資金操作市面上數(shù)倍價(jià)值的期貨進(jìn)行投資交易，這位想進(jìn)入期貨市場(chǎng)的投資者提供了便利，但是同時(shí)也導(dǎo)致期貨交易風(fēng)險(xiǎn)更大。另一方面，期貨交易的保證金每日結(jié)算，因此會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)和爆倉(cāng)狀況。

期貨初學(xué)者基本知識(shí)之四：認(rèn)識(shí)期貨交易是如何獲利的。期貨交易主要是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)賺取利益，但期貨不僅可以做多，也可以做空，也就是既可以在低價(jià)時(shí)買(mǎi)入，高價(jià)時(shí)賣(mài)出來(lái)獲利，也可以在高價(jià)時(shí)賣(mài)出，低價(jià)時(shí)買(mǎi)入來(lái)獲利。

2.期貨知識(shí)入門(mén)

期貨與現(xiàn)貨相對(duì)。

期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。

買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。

期貨（Futures）與現(xiàn)貨相對(duì)。期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。

交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。

買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。

對(duì)期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無(wú)貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。期貨術(shù)語(yǔ)：期貨合約：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

期貨手續(xù)費(fèi)：相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)股票來(lái)說(shuō)，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)及其他費(fèi)用。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買(mǎi)賣(mài)期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用。

保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約?！贰贰贰贰稦X168財(cái)經(jīng)網(wǎng)-全球視野下的中文財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)站。

《《《《《結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。交割：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉(cāng)合約的過(guò)程。

開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱(chēng)為“開(kāi)倉(cāng)”或“建立交易部位”。平倉(cāng)：是指期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。

倉(cāng)單：是指交割倉(cāng)庫(kù)開(kāi)出并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。撮合成交：是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過(guò)程。

包括做市商方式和競(jìng)價(jià)方式。漲跌停板：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。

強(qiáng)行平倉(cāng)制度：是指當(dāng)客戶(hù)的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，客戶(hù)持倉(cāng)超出規(guī)定的持倉(cāng)限額，因客戶(hù)違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的，其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情況發(fā)生時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)的制度。套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。

開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)：期貨交易中的買(mǎi)、賣(mài)行為，只要是新建頭寸都叫開(kāi)倉(cāng)。交易者手中持有的頭寸，稱(chēng)為持倉(cāng)。

平倉(cāng)是指交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為，了結(jié)的方式是針對(duì)持倉(cāng)方向作相反的對(duì)沖買(mǎi)賣(mài)。[詳細(xì)]爆倉(cāng)：是指投資者帳戶(hù)權(quán)益為負(fù)數(shù)。

表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。由于期貨交易實(shí)行逐日清算制度和強(qiáng)制平倉(cāng)制度，一般情況下爆倉(cāng)是不會(huì)發(fā)生的。

但在一些特殊情況下，如在行情發(fā)生跳空變化時(shí)，持倉(cāng)較重且方向相反的帳戶(hù)就有可能發(fā)生爆倉(cāng)。[詳細(xì)]結(jié)算價(jià)格：是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。

當(dāng)日無(wú)成交的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。

成交量：是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量?？偝謧}(cāng)量：是市場(chǎng)上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉(cāng)合約”數(shù)量。

在交易所發(fā)布的行情信息中，專(zhuān)門(mén)有總持倉(cāng)。[詳細(xì)]換手交易：換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”，當(dāng)原來(lái)持有多頭的交易者賣(mài)出平倉(cāng)，但新的多頭又開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)稱(chēng)為“多頭換手”；而“空頭換手”是指原來(lái)持有空頭的交易者在買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)，但新的空頭在開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出。

交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令。交易指令當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶(hù)可提出變更或撤銷(xiāo)。

[詳細(xì)]套期保值：買(mǎi)進(jìn)（賣(mài)出）與現(xiàn)貨市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)的商品數(shù)量相當(dāng)，期限相近，但交易方向相反的相應(yīng)的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出（買(mǎi)進(jìn)）同樣的期貨合約來(lái)抵補(bǔ)這一商品或金融工具因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。保證金：保證金是交易所要求投資者為確保履約提供的財(cái)力擔(dān)保，是投資者對(duì)其所持交易部位負(fù)責(zé)所表示的信譽(yù)，交存在其帳戶(hù)上的一筆資金。

按照性質(zhì)不同，保證金分為交易保證金、結(jié)算保證金和追加保證金三種。交易保證金是指投資者在交易所專(zhuān)用結(jié)算帳戶(hù)中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金；結(jié)算保證金是投資者在交易所專(zhuān)用結(jié)算帳戶(hù)中除去已在交易所占用的交易保證金后剩余部分。

追加保證金是指如果投資者賬戶(hù)當(dāng)日權(quán)益小于持倉(cāng)保證金，意味著資金余額是負(fù)數(shù)，同時(shí)也意味著保證金不足。按照規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)通知帳戶(hù)所有人在下一交易日開(kāi)市之前將。

3.期貨商品指數(shù)的計(jì)算公式是什么

國(guó)際上商品指數(shù)的計(jì)算方法主要有兩種①等權(quán)重法②不等權(quán)重加權(quán)法 目前，國(guó)際上著名的商品指數(shù)，主要采用的是“不等權(quán)重加權(quán)法” 南華商品期貨指數(shù)采用了以上兩套計(jì)算方法，分別算出兩套指數(shù)。

南華商品期貨指數(shù)等權(quán)重法計(jì)算公式： Ⅱα為調(diào)整系數(shù)，即品種加入之后和加入之前的比值，F(xiàn)n為各品種的當(dāng)前價(jià)格，Pn為各品種的基期價(jià)格，n為期貨品種的數(shù)量。 南華商品期貨指數(shù)不等權(quán)重加權(quán)法計(jì)算公式： Ⅱα為調(diào)整系數(shù)，aj為農(nóng)業(yè)拼各品種相應(yīng)的持倉(cāng)資金權(quán)重系數(shù)， Fj為成分品種當(dāng)前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。

Ⅱβ為調(diào)整系數(shù)，bj為工業(yè)品各品種相應(yīng)的持倉(cāng)資金權(quán)重系數(shù)，F(xiàn)j為成分品種當(dāng)前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。 Ⅱγ為調(diào)整系數(shù)，cj為金屬各品種相應(yīng)的持倉(cāng)資金權(quán)重系數(shù)， Fj為成分品種當(dāng)前價(jià)格， Pj為成分品種基期價(jià)格。

用以上公式算出農(nóng)業(yè)品指數(shù)、工業(yè)品指數(shù)以及金屬指數(shù)后，然后再采用加權(quán)平均法計(jì)算最終的綜合商品指數(shù)。 沒(méi)有你說(shuō)的RB指數(shù)，有CRB指數(shù)，除非你指的螺紋鋼指數(shù)，螺紋鋼指數(shù)是根據(jù)上市合約進(jìn)行加權(quán)得來(lái)。

4.金融衍生物的基本概念是什么意思

很多人都知道股票、期貨等都是金融衍生物。

那么金融衍生物的具備概念是什么呢？應(yīng)該如何理解金融衍生物呢？金融衍生物的概念是什么基本概念衍生產(chǎn)品是相對(duì)于原生產(chǎn)品的一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類(lèi)包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)，衍生產(chǎn)品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。 衍生產(chǎn)品以合成頭寸和或有索取權(quán)利方式提供了對(duì)沖現(xiàn)貨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和低成本套利機(jī)會(huì)，成為替代基礎(chǔ)金融產(chǎn)品直接交易的低成本交易工具，衍生產(chǎn)品的交易各方通過(guò)買(mǎi)賣(mài)和持有衍生產(chǎn)品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、套期保值和獲得投資收益。

從參與衍生產(chǎn)品的交易動(dòng)機(jī)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)可分為兩大類(lèi)：第一類(lèi)，銀行為規(guī)避自有資產(chǎn)、負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)楂@利進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易，銀行是衍生產(chǎn)品的最終用戶(hù)，稱(chēng)為自營(yíng)盤(pán)交易；第二類(lèi)，銀行向客戶(hù)提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)，銀行是衍生產(chǎn)品的交易商，稱(chēng)為代客盤(pán)交易。 主要業(yè)務(wù)種類(lèi)介紹國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行參與的衍生產(chǎn)品交易活動(dòng)可以劃分為以下三類(lèi)：1、外匯衍生產(chǎn)品在外匯市場(chǎng)上，不同幣種貨幣之間的交易不是通過(guò)現(xiàn)貨交割方式進(jìn)行，而是以遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)的各種市場(chǎng)因素決定外匯衍生合約的市場(chǎng)價(jià)值。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行主要參與的外匯衍生產(chǎn)品交易有遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)（Forward），外匯掉期（FXSwap），外匯期權(quán)（FXOption）等。2、利率衍生產(chǎn)品在資金交易市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品交易不是通過(guò)現(xiàn)貨交割方式進(jìn)行，而是以遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，引起資金市場(chǎng)利率變動(dòng)的各種市場(chǎng)因素和金融產(chǎn)品收益水平變動(dòng)的各種因素決定某一利率衍生合約的市場(chǎng)價(jià)值。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行主要參與的利率衍生產(chǎn)品交易有利率掉期（IntereSTRateSwap），遠(yuǎn)期利率協(xié)定（FRAs），貨幣掉期（CIRS）等。3、其它衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行的債券投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)組合管理、理財(cái)業(yè)務(wù)中，一些債券交易、金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)不是通過(guò)現(xiàn)貨交割方式進(jìn)行，而是以遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)的衍生合約方式確定交易條件和交割日期，或是以一些改變傳統(tǒng)金融產(chǎn)品或風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合未來(lái)現(xiàn)金流分配結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)金融交易產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，決定這類(lèi)衍生合約或結(jié)構(gòu)金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值的主要因素是一些影響債務(wù)工具或金融資產(chǎn)預(yù)期收益率變動(dòng)的特定因素。

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5.金融衍生品證券后期培訓(xùn)內(nèi)容詳解以及答案

衍生品是英文（Derivatives）的中文意譯。

其原意是派生物、衍生物的意思。 金融衍生品通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Assets）派生出來(lái)的金融工具。

由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有相應(yīng)科目，因而也被稱(chēng)為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡(jiǎn)稱(chēng)表外交易）”。 金融衍生品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在滿(mǎn)期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買(mǎi)方交足貸款。

因此，金融衍生品交易具有杠桿效應(yīng)。 金融衍生品的分類(lèi) 保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

國(guó)際上金融衍生產(chǎn)品種類(lèi)繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動(dòng)接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品主要有以下幾種分類(lèi)方法。

（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)?？梢苑譃檫h(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類(lèi)。

遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。 期貨合約是期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日及其買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)的種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量作出了統(tǒng)一規(guī)定。

遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方的特殊需求由買(mǎi)賣(mài)雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動(dòng)性較高，遠(yuǎn)期交易流動(dòng)性較低。

掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。 更為準(zhǔn)確地說(shuō)，掉期合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。

較為常見(jiàn)的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權(quán)交易是買(mǎi)賣(mài)權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。

期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺(tái)交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。 （2）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類(lèi)，即股票、利率、匯率和商品。

如果再加以細(xì)分，股票類(lèi)中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù)；利率類(lèi)中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長(zhǎng)期債券利率為代表的長(zhǎng)期利率；貨幣類(lèi)中包括各種不同幣種之間的比值：商品類(lèi)中包括各類(lèi)大宗實(shí)物商品。 （3）根據(jù)交易方法，可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外文易。

場(chǎng)內(nèi)交易，又稱(chēng)交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。

此外，由于每個(gè)投資者都有不同的需求，交易所事先設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進(jìn)行交易。 所有的交易者集中在一個(gè)場(chǎng)所進(jìn)行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動(dòng)性較高的市場(chǎng)。

期貨交易和部分標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合同交易都屬于這種交易方式。 場(chǎng)外交易，又稱(chēng)柜臺(tái)交易，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。

這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。 同時(shí)，為了滿(mǎn)足客戶(hù)的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

場(chǎng)外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是，由于每個(gè)交易的清算是由交易雙方相互負(fù)責(zé)進(jìn)行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶(hù)。

掉期交易和遠(yuǎn)期交易是具有代表性的柜臺(tái)交易的衍生產(chǎn)品。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，在金融衍生產(chǎn)品的持倉(cāng)量中，按交易形態(tài)分類(lèi)，遠(yuǎn)期交易的持倉(cāng)量最大，占整體持倉(cāng)量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權(quán)（13%）。

按交易對(duì)象分類(lèi)，以利率掉期、利率遠(yuǎn)期交易等為代表的有關(guān)利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場(chǎng)份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%）。 1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大了5。

7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對(duì)象之間的差距并不大，整體上呈高速擴(kuò)大的趨勢(shì)。

國(guó)際金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)狀 金融衍生品市場(chǎng)可以分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易（OTC）市場(chǎng)。自1980年代以來(lái)，兩類(lèi)市場(chǎng)的衍生品交易均取得了長(zhǎng)足發(fā)展：1986~1991年間，交易所市場(chǎng)和OTC市場(chǎng)交易額的年均增長(zhǎng)率分別高達(dá)36%和40%;1991年兩市場(chǎng)的未清償合約名義價(jià)值分別達(dá)3。

5兆美元和6兆美元，其中利率合約在兩市場(chǎng)均占據(jù)了主導(dǎo)地位；2001年末，交易所市場(chǎng)合約名義價(jià)值已增長(zhǎng)至23。54兆美元，OTC市場(chǎng)增長(zhǎng)到了111兆美元，并且全球OTC市場(chǎng)的市值達(dá)到了3。

8兆美元。交易所金融衍生品交易的巨幅增長(zhǎng)反映了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)流動(dòng)性增強(qiáng)型（即增加現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性）金融創(chuàng)新的需求，OTC衍生品交易的增長(zhǎng)迎合了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移型金融創(chuàng)新的需求。

金融衍生品區(qū)域分布結(jié)構(gòu) 交易所金融衍生品市場(chǎng) 歐美發(fā)達(dá)國(guó)家集中了世界上絕大部分的交易所金融衍生品交易，全球80%以上的交易分布在北美和歐洲，近年來(lái)這種集中趨勢(shì)更加明顯。1999年末的未清償金融期貨和期權(quán)合約名義價(jià)值中，有全球80。

5%屬于北美和歐洲，到2002年6月末，這一比例上升到了93。7%，北美地區(qū)的合約價(jià)值占到總價(jià)值的64。

6%（見(jiàn)表4）。 美國(guó)是全球交易所金融衍生品。

6.工業(yè)品期市知識(shí)：鋼材期貨基礎(chǔ)知識(shí)要點(diǎn)有哪些

鋼材期貨是以鋼材為標(biāo)的物的期貨品種，此次上海期貨交易所擬上市的品種是螺紋鋼期貨和線材期貨。

中國(guó)是全球最大的鋼材生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，04年中國(guó)鋼材產(chǎn)量已占到全球產(chǎn)量近三成。與此同時(shí)，中國(guó)還是鋼材進(jìn)口大國(guó)，2004年進(jìn)口鋼材達(dá)2930萬(wàn)噸。

自從2005年寶鋼“被迫”接受?chē)?guó)際礦業(yè)巨頭鐵礦石大幅漲價(jià)的要求后，國(guó)內(nèi)業(yè)界對(duì)恢復(fù)鋼材期貨交易的呼聲也日漸高漲。如何成為國(guó)際鋼材定價(jià)中心，維護(hù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益，成為越來(lái)越多的人關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前國(guó)際上已有英國(guó)、日本、印度和阿聯(lián)酋等地交易所上市了鋼材類(lèi)期貨品種。